Shenmue III est le troisième jeu de la franchise Shenmue. L'histoire commence dans les années 1980 à Yokosuka, au Japon. Le personnage principal, Ryo Hazuki, fait assassiner son père par Lan Di, le patron de l'organisation clandestine, Chi You Men. Ryo apprend l'existence d'une paire de miroirs mystérieux et se rend à Hong Kong pour résoudre le mystère et venger son père. Étranger dans un nouveau pays, Ryo obtient l'aide de Ren Wuying et, ensemble, ils entrent en contact avec Yuanda Zhu, seulement pour voir Lan Di s'échapper. Continuant à poursuivre le tueur de son père, Ryo se rend dans le village de Bailu à Guilin. En chemin, il rencontre un nouveau compagnon, Shenhua Ling, qui changera à jamais son destin. L’histoire de Shenmue a été écrite à l’origine pour un total de onze chapitres.Shenmue II a remonté l’histoire au chapitre six, Shenmue III continuant de là au village Bailu. Quels secrets sont gardés dans les miroirs jumeaux? Ryo fera-t-il face à son ennemi juré, Lan Di, dans une confrontation finale? Que réserve le destin à Ryo et à Shenhua?